Đặc điểm hoạt động đầu tư của doanh nghiệp bảo hiểm phi nhân thọ

Đầu tư là hoạt động quan trọng của doanh nghiệp bảo hiểm song song với việc ký kết và vận hành các hợp đồng bảo hiểm.

Để đảm bảo tính ổn định trong quá trình phát triển của mình, cũng giống như các DN kinh doanh khác, các doanh nghiệp bảo hiểm cũng cần phải đạt mức lợi nhuận đầu tư nhất định, đủ để đáp ứng các yêu cầu sinh lợi trên các khoản vốn.

Đứng từ góc độ của những cổ đông góp vốn chủ sở hữu (tức là những người sở hữu doanh nghiệp bảo hiểm) thì khoản vốn đầu tư của doanh nghiệp bảo hiểm cần phải sinh lợi đủ để bù đắp các rủi ro bao gồm:

– Rủi ro kỹ thuật: là rủi ro từ việc đánh giá quá thấp giá trị của HĐBH. Nguyên nhân có thể từ chính sách của DN nhằm tăng thị phần hoặc đảm bảo một mức doanh thu dự định. Một nguyên nhân khác có thể do sai lầm trong mô hình định phí bảo hiểm. Rủi ro từ việc định giá quá thấp này dẫn đến phải sử dụng lợi nhuận đầu tư để bù đắp các khoản chi trả.

– Rủi ro đầu tư tài chính: Lợi nhuận cần phải tương xứng với rủi ro của lĩnh vực đầu tư mà DN thực hiện

– Rủi ro trong kinh doanh của DN: đó chính là các rủi ro phát sinh trong quá trình DN thực hiện quản lý hoạt động kinh doanh và phân bổ vốn đầu tư.

[message type=”e.g. information, success, attention, warning”]Xem thêm : Đặc điểm nguồn vốn đầu tư của doanh nghiệp bảo hiểm phi nhân thọ[/message]

Việc quản lý và phân bổ này sẽ liên quan đến khả năng chi trả. Như vậy, rủi ro trong kinh doanh sẽ xuất hiện khi DN mất khả năng chi trả.

Như vậy, lợi nhuận trên khoản đầu tư của các doanh nghiệp bảo hiểm phi nhân thọ phải đứng trước yêu cầu bù đắp cho các rủi ro thuộc về tính chất của nghiệp vụ bảo hiểm và các HĐBH được ký kết. Đây chính là rủi ro đặc thù của ngành bảo hiểm bên cạnh các rủi ro chung của thị trường. Điều này dẫn đến có hai vấn đề cần quan tâm:

Thứ nhất, về hình thức đầu tư: như đã phân tích ở trên, hoạt động đầu tư của doanh nghiệp bảo hiểm phi nhân thọ có liên hệ chặt chẽ với các hoạt động bồi thường hay chi trả tiền bảo hiểm phát sinh trong khoảng thời gian là một năm nên các DN này phải thực hiện đầu tư ngắn hạn với một tỷ lệ nhất định nào đó. Vì vậy, tỷ lệ đầu tư ngắn hạn và dài hạn trên tổng vốn đầu tư cần được xác định một cách hợp lý.

Thứ hai, về lĩnh vực đầu tư: cần xác định một danh mục đầu tư có mức rủi ro trung bình (thông thường hệ số bêta của danh mục xấp xỉ bằng 1) [10] – đây là một danh mục đầu tư đa dạng và cân bằng, phỏng theo danh mục thị trường. Danh mục đầu tư này tương ứng với các loại HĐBH phi nhân thọ được ký kết trên các lĩnh vực của nền kinh tế.