Định nghĩa về ngân hàng đầu tư (Investment Banking)

Ngân hàng đầu tư là một tổ chức tài chính chuyên biệt đóng vai trò trung gian quan trọng trên thị trường vốn, kết nối những người cần vốn (như các công ty và chính phủ) với những người có vốn dư thừa (nhà đầu tư). Để hiểu rõ bản chất của ngân hàng đầu tư, chúng ta cần xem xét các định nghĩa khác nhau đã được đưa ra trong giới học thuật và thực tiễn. Một định nghĩa cơ bản thường thấy trong các tài liệu kinh tế là ngân hàng đầu tư là một tổ chức tài chính hỗ trợ các công ty và chính phủ huy động vốn bằng cách phát hành chứng khoán ra công chúng, cũng như cung cấp tư vấn về các giao dịch tài chính lớn như sáp nhập và mua lại (M&A) (Rose & Hudgins, 2010). Định nghĩa này nhấn mạnh hai chức năng cốt lõi của ngân hàng đầu tư: bảo lãnh phát hành chứng khoán và tư vấn tài chính.

Tuy nhiên, phạm vi hoạt động của ngân hàng đầu tư đã mở rộng đáng kể theo thời gian, vượt ra ngoài hai chức năng cốt lõi này. Theo DePamphilis (2018), ngân hàng đầu tư hiện đại bao gồm một loạt các dịch vụ tài chính phức tạp, bao gồm giao dịch chứng khoán, quản lý tài sản, nghiên cứu thị trường và dịch vụ môi giới. Định nghĩa này phản ánh sự phát triển của ngành ngân hàng đầu tư thành một trung tâm dịch vụ tài chính toàn diện, đáp ứng nhu cầu đa dạng của khách hàng doanh nghiệp và nhà đầu tư. Điều quan trọng cần lưu ý là sự mở rộng này không chỉ giới hạn ở phạm vi dịch vụ mà còn ở phạm vi địa lý, với các ngân hàng đầu tư toàn cầu hoạt động trên nhiều thị trường quốc tế, tạo điều kiện cho dòng vốn xuyên biên giới và giao dịch tài chính quốc tế (Santomero & Babbel, 2001). Các hoạt động của ngân hàng thương mại rất quan trọng [https://luanvanaz.com/vai-tro-cua-von-chu-so-huu-trong-hoat-dong-ngan-hang-thuong-mai.html]

Một cách tiếp cận khác để định nghĩa ngân hàng đầu tư là tập trung vào vai trò kinh tế của nó trong hệ thống tài chính. Levine (2005) cho rằng ngân hàng đầu tư đóng vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy tăng trưởng kinh tế bằng cách nâng cao hiệu quả phân bổ vốn. Thông qua hoạt động bảo lãnh phát hành, ngân hàng đầu tư giúp các công ty tiếp cận vốn cần thiết để đầu tư vào các dự án mới, mở rộng hoạt động kinh doanh và tạo việc làm. Ngoài ra, dịch vụ tư vấn M&A của ngân hàng đầu tư tạo điều kiện cho việc tái cấu trúc doanh nghiệp, cho phép các công ty hợp nhất và tối ưu hóa hoạt động, dẫn đến tăng năng suất và hiệu quả kinh tế (Gaughan, 2010). Từ góc độ này, ngân hàng đầu tư không chỉ đơn thuần là trung gian tài chính mà còn là chất xúc tác cho sự phát triển kinh tế.

Để hiểu sâu hơn về định nghĩa ngân hàng đầu tư, chúng ta cần xem xét các hoạt động cụ thể mà ngân hàng đầu tư thực hiện. Ngân hàng đầu tư tham gia vào một loạt các hoạt động phức tạp, có thể được phân loại rộng rãi thành hai mảng chính: phía trước (front office) và phía sau (back office). Phía trước bao gồm các hoạt động trực tiếp tạo ra doanh thu, chẳng hạn như bảo lãnh phát hành chứng khoán, tư vấn M&A, bán hàng và giao dịch, và nghiên cứu. Hoạt động bảo lãnh phát hành liên quan đến việc giúp các công ty phát hành cổ phiếu hoặc trái phiếu ra công chúng hoặc các nhà đầu tư tư nhân. Quá trình này bao gồm việc định giá chứng khoán, soạn thảo bản cáo bạch, tiếp thị chứng khoán cho nhà đầu tư và đảm bảo việc bán thành công chứng khoán (Johnson & Moorman, 2017). Tư vấn M&A liên quan đến việc tư vấn cho khách hàng về các giao dịch sáp nhập, mua lại, thoái vốn và tái cấu trúc. Ngân hàng đầu tư cung cấp dịch vụ tư vấn chiến lược, định giá, đàm phán và cấu trúc giao dịch, cũng như hỗ trợ tài chính cho các giao dịch này (Rosenbaum & Pearl, 2013). Bán hàng và giao dịch liên quan đến việc mua và bán chứng khoán cho khách hàng và cho tài khoản tự doanh của ngân hàng. Hoạt động này đòi hỏi kiến thức chuyên môn về thị trường tài chính, kỹ năng phân tích và khả năng quản lý rủi ro (Tavakoli, 2003). Nghiên cứu trong ngân hàng đầu tư cung cấp phân tích và khuyến nghị về chứng khoán, ngành và thị trường cho khách hàng và các nhà giao dịch của ngân hàng. Nghiên cứu có thể ảnh hưởng đến quyết định đầu tư của khách hàng và hoạt động giao dịch của ngân hàng (Bradshaw, 2011). Các dịch vụ chính của ngân hàng thương mại [https://luanvanaz.com/cac-dich-vu-chinh-cua-ngan-hang-thuong-mai.html].

Phía sau của ngân hàng đầu tư bao gồm các hoạt động hỗ trợ cần thiết để duy trì hoạt động trơn tru của phía trước. Các hoạt động này bao gồm thanh toán bù trừ, kế toán, tuân thủ pháp luật, quản lý rủi ro và công nghệ thông tin. Thanh toán bù trừ và thanh toán đảm bảo rằng các giao dịch được thực hiện chính xác và hiệu quả. Kế toán và báo cáo tài chính cung cấp thông tin chính xác và kịp thời về hiệu quả hoạt động tài chính của ngân hàng. Tuân thủ pháp luật đảm bảo rằng ngân hàng hoạt động trong khuôn khổ pháp lý và quy định. Quản lý rủi ro xác định, đánh giá và giảm thiểu các loại rủi ro khác nhau mà ngân hàng phải đối mặt, chẳng hạn như rủi ro thị trường, rủi ro tín dụng và rủi ro hoạt động (Jorion, 2007). Công nghệ thông tin đóng vai trò quan trọng trong việc hỗ trợ tất cả các hoạt động của ngân hàng đầu tư, từ giao dịch và phân tích đến báo cáo và quản lý rủi ro (Laudon & Laudon, 2018). Sự phối hợp hiệu quả giữa phía trước và phía sau là rất quan trọng đối với sự thành công của ngân hàng đầu tư.

Một khía cạnh quan trọng khác trong định nghĩa về ngân hàng đầu tư là sự khác biệt giữa ngân hàng đầu tư và ngân hàng thương mại. Mặc dù cả hai đều là các tổ chức tài chính, nhưng chúng phục vụ các mục đích khác nhau và hoạt động theo các mô hình kinh doanh khác nhau. Ngân hàng thương mại chủ yếu tập trung vào việc nhận tiền gửi và cho vay, phục vụ nhu cầu tài chính của cá nhân và doanh nghiệp nhỏ và vừa (SMB). Mặt khác, ngân hàng đầu tư chuyên về dịch vụ thị trường vốn và tư vấn tài chính cho các tập đoàn lớn, chính phủ và các nhà đầu tư tổ chức (Saunders & Cornett, 2018). Ngân hàng thương mại kiếm lợi nhuận chủ yếu từ chênh lệch lãi suất giữa tiền gửi và cho vay, trong khi ngân hàng đầu tư kiếm lợi nhuận từ phí bảo lãnh phát hành, phí tư vấn, hoa hồng giao dịch và lợi nhuận từ hoạt động giao dịch tự doanh (Hayes et al., 2010). Sự khác biệt này trong mô hình kinh doanh dẫn đến sự khác biệt về cấu trúc vốn, quy định và văn hóa tổ chức. Luật Glass-Steagall năm 1933 ở Hoa Kỳ đã chính thức phân tách ngân hàng thương mại và ngân hàng đầu tư để giảm thiểu rủi ro hệ thống và xung đột lợi ích. Mặc dù luật này đã bị bãi bỏ vào năm 1999, sự phân biệt giữa ngân hàng thương mại và ngân hàng đầu tư vẫn còn tồn tại trong thực tế, mặc dù có sự chồng chéo nhất định khi các tập đoàn tài chính lớn cung cấp cả dịch vụ ngân hàng thương mại và ngân hàng đầu tư (Squam Lake Working Group on Financial Regulation, 2010). Tìm hiểu về các hình thức sở hữu trong ngân hàng thương mại [https://luanvanaz.com/cac-hinh-thuc-so-huu-trong-ngan-hang-thuong-mai.html].

Trong bối cảnh toàn cầu hóa và đổi mới tài chính, định nghĩa về ngân hàng đầu tư tiếp tục phát triển. Sự trỗi dậy của các thị trường mới nổi, sự phát triển của công nghệ tài chính (Fintech) và sự gia tăng quy định sau cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008 đã định hình lại ngành ngân hàng đầu tư (Acharya et al., 2009). Các ngân hàng đầu tư hiện đang mở rộng hoạt động sang các thị trường mới nổi, tận dụng cơ hội tăng trưởng và đa dạng hóa doanh thu. Fintech đang phá vỡ các mô hình kinh doanh truyền thống của ngân hàng đầu tư, tạo ra cả thách thức và cơ hội. Ngân hàng đầu tư đang đầu tư vào Fintech và hợp tác với các công ty Fintech để cải thiện hiệu quả hoạt động, nâng cao trải nghiệm khách hàng và phát triển các sản phẩm và dịch vụ mới (Philippon, 2016). Các quy định chặt chẽ hơn sau khủng hoảng tài chính đã làm tăng chi phí tuân thủ và thay đổi khẩu vị rủi ro của ngân hàng đầu tư. Các ngân hàng đầu tư đang tập trung nhiều hơn vào quản lý rủi ro, tuân thủ và đạo đức kinh doanh (Tarullo, 2008). Do đó, định nghĩa về ngân hàng đầu tư không phải là tĩnh mà là động, phản ánh sự thay đổi của môi trường kinh tế và tài chính. Chi tiết về các nhân tố ảnh hưởng tới hiệu quả quản trị tài chính trong doanh nghiệp [https://luanvanaz.com/cac-nhan-to-anh-huong-toi-hieu-qua-quan-tri-tai-chinh-trong-doanh-nghiep.html].

Tóm lại, định nghĩa về ngân hàng đầu tư rất đa dạng và nhiều sắc thái, phản ánh sự phức tạp và năng động của ngành này. Từ góc độ chức năng, ngân hàng đầu tư là trung gian tài chính giúp các công ty và chính phủ huy động vốn và cung cấp tư vấn tài chính chiến lược. Từ góc độ hoạt động, ngân hàng đầu tư tham gia vào một loạt các hoạt động phía trước tạo ra doanh thu và các hoạt động phía sau hỗ trợ. Từ góc độ kinh tế, ngân hàng đầu tư đóng vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy tăng trưởng kinh tế và hiệu quả phân bổ vốn. Sự phân biệt giữa ngân hàng đầu tư và ngân hàng thương mại, mặc dù đã mờ nhạt theo thời gian, vẫn là một khía cạnh quan trọng của định nghĩa. Cuối cùng, định nghĩa về ngân hàng đầu tư tiếp tục phát triển dưới ảnh hưởng của toàn cầu hóa, Fintech và quy định, đòi hỏi sự hiểu biết sâu sắc và liên tục cập nhật về ngành quan trọng này.

Kết luận

Tóm lại, ngân hàng đầu tư là một lĩnh vực phức tạp và đa diện của hệ thống tài chính, vượt xa một định nghĩa đơn giản. Như chúng ta đã khám phá, ngân hàng đầu tư đóng vai trò then chốt trong việc kết nối vốn với cơ hội, cung cấp các dịch vụ thiết yếu như bảo lãnh phát hành chứng khoán, tư vấn M&A và giao dịch trên thị trường vốn. Các hoạt động của nó trải rộng từ phía trước tạo ra doanh thu đến phía sau hỗ trợ, tất cả đều phối hợp nhịp nhàng để đảm bảo hoạt động hiệu quả và tuân thủ quy định. Sự khác biệt giữa ngân hàng đầu tư và ngân hàng thương mại, mặc dù ngày càng mờ nhạt, vẫn là một yếu tố quan trọng để hiểu rõ bản chất chuyên biệt của ngân hàng đầu tư. Trong bối cảnh toàn cầu hóa và đổi mới công nghệ, định nghĩa về ngân hàng đầu tư không ngừng phát triển, đòi hỏi sự theo dõi và phân tích liên tục. Hiểu rõ định nghĩa và vai trò của ngân hàng đầu tư là rất quan trọng đối với bất kỳ ai muốn hiểu sâu sắc về hoạt động của thị trường tài chính hiện đại và vai trò của nó trong việc thúc đẩy tăng trưởng kinh tế. Tìm hiểu về tín dụng ngân hàng [https://luanvanaz.com/ban-chat-cua-tin-dung-ngan-hang.html].

Tài liệu tham khảo

Acharya, V. V., Cooley, T. F., Richardson, M. P., & Walter, I. (2009). Restoring financial stability: How to repair a failed system. John Wiley & Sons.

Bradshaw, M. T. (2011). Analysts’ recommendations to buy versus sell. Contemporary Accounting Research, 28(2), 603-647.

DePamphilis, D. M. (2018). Mergers, acquisitions, and other restructuring activities. Academic Press.

Gaughan, P. A. (2010). Mergers, acquisitions, and corporate restructurings. John Wiley & Sons.

Hayes, P. A., Hubbard, R. G., & Palia, D. (2010). Financial institutions: Management. Prentice Hall.

Johnson, G., & Moorman, C. (2017). Marketing strategy. Handbook of marketing strategy, 1-27.

Jorion, P. (2007). Value at risk: The new benchmark for managing financial risk. McGraw-Hill Education.

Laudon, K. C., & Laudon, J. P. (2018). Management information systems. Pearson Education.

Levine, R. (2005). Finance and growth: Theory and evidence. In Handbook of economic growth (Vol. 1, pp. 865-934). Elsevier.

Philippon, T. (2016). The fintech opportunity. National Bureau of Economic Research.

Rose, P. S., & Hudgins, S. C. (2010). Bank management and financial services. McGraw-Hill Irwin.

Rosenbaum, J., & Pearl, J. (2013). Investment banking: Valuation, leveraged buyouts, and mergers and acquisitions. John Wiley & Sons.

Santomero, A. M., & Babbel, D. F. (2001). Financial markets, instruments, and institutions. McGraw-Hill Irwin.

Saunders, A., & Cornett, M. M. (2018). Financial institutions management: A risk management approach. McGraw-Hill Education.

Squam Lake Working Group on Financial Regulation. (2010). The Squam Lake report: Fixing the financial system. Princeton University Press.

Tarullo, D. K. (2008). Banking on regulation, reforming regulation. Stanford Journal of Law, Business & Finance, 14, 1.

Tavakoli, J. M. (2003). Credit derivatives: Applications, pricing, and risk management. John Wiley & Sons.

Questions & Answers

Q&A

Báo giá dịch vụ viết thuê luận văn

Luận Văn A-Z  nhận làm trọn gói dịch vụ viết thuê luận văn thạc sĩ, luận án tiến sĩ. Liên hệ ngay dịch vụ viết thuê luận văn của chúng tôi!

UY TÍN - CHUYÊN NGHIỆP - BẢO MẬT

Nhận báo giá Xem thêm